Poderoso Caballero es Don Dinero (Parte II)

Es tanta su majestad,
Aunque son sus duelos hartos,
Que aun con estar hecho cuartos
No pierde su calidad.
Pero pues da autoridad
Al gañán y al jornalero,
Poderoso caballero
Es don Dinero.

Quevedo


Y mirar, que mi pereza al escribir, ha retrasado esta segunda parte y última a estas fechas de Junio de 2011, y que la situación sin haber mejorado nada, sigue igual o incluso peor que cuando comencé a hablar sobre la deuda soberana en noviembre de 2010. Ya se han rescatado tres países. El primero, Grecia, el segundo Irlanda, y el tercero Portugal, eso sin contar que Islandia, que se encuentra fuera de la zona Euro, también se declaró en quiebra financiera. 

Grecia vuelve a estar otra vez al borde del precipicio, y a día de hoy, hablan de un segundo rescate financiero. Pero os puedo asegurar, sin miedo a que el futuro me contradiga, que Grecia está en quiebra. Eso significa que la suma de toda su deuda es mayor que la suma de todo su patrimonio o activo. (Nota: cuando hablo de Grecia, hablo del Estado Griego, y no de todo el país). 

Esto queda como pequeña introducción del momento que estamos viviendo. En mi post anterior, os explique que era la Deuda Pública y como se financia y en este os voy a explicar como se especula con la deuda de los países.


Ya os expliqué que un Estado endeudado, para financiar su deuda, entre otras muchas soluciones puede emitir Deuda Soberana, para que en mercados financieros, los ahorradores, y sean ciudadanos, empresas, bancos u otros países. Una letra del tesoro ahora es sólo un apunte contable en un ordenador de una entidad financiera, como las acciones de una empresa quien tenga acciones, pero antes era un documento oficial donde el banco nacional, en España, el Banco de España, por una cierta cantidad de dinero X, se comprometia a devolverlo en un plazo de tiempo Y a un tipo de interés Z. Ahora sigue siendo lo mismo pero ya no te dan ningún papel. 

Los plazos de tiempo de una Letra del Tesoro, puede ser un mes, tres meses, seis meses,etc. Cuanto más tiempo fuese el vencimiento de la Letra, el tipo de interés es mayor, porque tenían que hacer atractivo el que alguien invirtiese su dinero durante más tiempo. La gran característica de las Letras del Tesoro es su seguridad. Siempre que alguien compraba una Letra del Tesoro, sabía que cuando venciera cobraría lo invertido más los intereses. Esta seguridad, también hace que en comparación con otros productos financieros, los intereses son menores porque el riesgo es también menor. 

Un paréntesis. La relación entre riesgo y tipo de interés es fundamental en las inversiones financieras. Cuanto más riesgo, mayor tiene que ser el tipo de interés. La percepción del riesgo es algo muy subjetivo, pero que su plasmación económica es el tipo de interés. Por ejemplo: Si inviertes en un negocio ya establecido y en crecimiento, como los móviles, seguro que el dinero que ganarás, después de recuperar la inversión inicial no sera muy grande. Pero si inviertes en una empresa que proyecta construir por ejemplo ciudades en la luna, la dificultad de tal actividad y el riesgo es muy alto, pero si triunfa, el dinero que ganarías después de recuperar la inversión inicial será altísimo. Si tenéis claro esto, no picareis como pardillos si alguien os ofrece un negocio con rentabilidad altísima pero con un riesgo bajo, como por ejemplo la estafa del Forum Filatelico. Si hubiera sido verdad, el pardillo hubiera sido el que os ofrece el negocio, pero tal como ocurrió los pardillos fueron los que invirtieron. 

Continuo con la Deuda Pública. Un país emite deuda, y un inversor (persona física o una empresa o país) compra. ¿Y si el que ha comprado la deuda de ese país, por la razón que fuese, necesita recuperar el dinero de la deuda que ha comprado?, pues va a los mercados financieros y vende la deuda a un tercero. ¿Y cuándo vale esa deuda? Pues lo que marque la ley de la oferta y la demanda. Si hay mas demanda que oferta, el precio de la deuda subirá  y si hay mas oferta que demanda, el precio de la deuda caerá. Hay también un factor clave que es la percepción de si se cobrará la deuda. Si es casi seguro que la letra más sus intereses se abonará en la fecha pactada, la gente comprará deuda por lo tanto el precio sera alto. Pero, y este es claramente el caso de Grecia, su deuda tiene un alto riesgo de impago, la oferta será mucha y la demanda poca y esa deuda valdrá poquísimo. La deuda de Grecia tiene ahora una calificación de Bono Basura, es decir de alto riesgo de impago. 


Como Grecia tiene alto riesgo de impago, para poder seguir colocando títulos de Deuda Pública, tiene que ofrecer tipos de interés más altos. Pero que pasa si yo, compré deuda griega hace por ejemplo 5 años, con un vencimiento de 6 años, por ejemplo, osea que me queda un año para que me devuelvan el dinero y sus intereses. Pues si vendo la deuda seguramente pierda dinero, porque el precio que me den será seguro por debajo de la deuda que tiene Grecia conmigo, porque tiene mucho riesgo de que ese dinero no se cobre. Si aguanto hasta el vencimiento, o bien cobro, y recupero el dinero junto con un interés muy bajo con respecto al riesgo que adquirió ese titulo en el último año, o que no cobre nada, porque Grecia ha quebrado. 




Y ahora viene lo que mi opinión es escandaloso y es lamentable. En este mercado financiero, POR SUPUESTO QUE TAMBIÉN SE ESPECULA. Y esto es precisamente lo que está pasando con la deuda de varios países. Cierto es, que esos países, se han puesto ellos sólos en esa situación, aumentando su Gasto Público por encima de sus posibilidades. Pero también es cierto, que la crisis económica ha hundido los Ingresos Públicos, y el Consumo interno de los países. Pero sin duda, toda esta situación se agrava cuando se especula con los títulos de deuda de los países, y hacen que la emisión de nuevos títulos sean cada vez mas gravoso.

Y cómo se especula. Pues comprado barato y vendiendo caro en poco espacio de tiempo. Y en este caso tanto Deuda Pública como los Seguros que respaldan esa deuda. Se compra primero Deuda Pública y después compras todos los seguros del mundo con una prima de riesgo bajita. Cuando el país de turno esta apunto de emitir mas deuda para hacer frente a sus gastos y a sus pagos, coges tú y vendes de golpe todos los títulos de Deuda que tienes, pero los Seguros te los quedas. Que ocurre, que el país de turno, tiene que subir su tipo de interés para poder colocar sus títulos, ya que como os he dicho antes, esos títulos su precio se han hundido porque hay mas oferta que demanda. El mercado si no entiende que ha pasado, puede considerar que el riesgo de impago a crecido y por lo tanto la prima de riesgo sube, y los Seguros con prima de riesgo baja, valen mas, pero mucho mas. Si a todo esto, coges, y le añades alguna declaración de algún ministro tuyo, amigo de toda la vida, para que siembre las dudas sobre la economía del país víctima, o si tienes contacto para que alguna Agencia de Calificación (estás últimas viven de cobrar por dar predicciones de riesgos sobre cualquier cosa que tenga dinero, a empresas privadas, y recuerda, quien paga manda) para que te rebaje la calificación de la deuda del país víctima, pues el negocio funcionará muchísimo mejor. Os remito a este articulo de Expansión donde explica todo esto.

Esto es exactamente lo que lleva pasando desde hace ya mucho tiempo con la deuda de Grecia, España, Portugal, Irlanda, Italia, Bélgica, Reino Unido y en menor medida Francia. Pero todo lo que sea meter recortes salvajes del Gasto Público, para evitar el riesgo de que especulen con nuestra deuda, significa que becas para la educación, la sanidad, la inversión en investigación, las pensiones, las ayudas a los emprendedores, etc...todo en definitiva se reduzca o se elimine, perjudicando de esta manera a millones de personas, que no solo le reducen las ayudas públicas, por ejemplo, si no que además va a tener que pagar más impuestos para poder pagar dichas deudas.

El rescate financiero, es simplemente que la unión de todos los países de la Unión Europea, se unen para dar al país víctima, grandes fondos de dinero para que pueda hacer frente a sus deudas, a un interés netamente inferior al que encontrarían en el mercado financiero.

Quien son los que especulan con la deuda de estos países, pues Bancos, Fondos de Capital Riesgo, Fondos de Pensiones, países como China, EEUU, Alemania, fortunas árabes, etc. No es casualidad que en varias ocasiones Ángela Merkel sembrase dudas sobre la economía de España. Eso es dinero para sus bancos. Existen una teoría que grandes fortunas americanas, cada x tiempo, se reunen y planean juntos un plan de acción para ejecución de estos movimientos financieros coordinados. No se hasta que grado es cierto, pero si que es cierto la frase típica de cine negro que dice "Donde está el dinero estará el asesino".

A modo de resumen, puedo decir claramente que están especulando con la deuda de España, y esos beneficios multimillonarios que consiguen, hunden economías lentamente y por efecto, empeoran la vida de todos nosotros. Las financias públicas arruinadas, y tú pagando mas impuestos que en su mayor parte irán a pagar intereses. A esto, algunos le llaman la dictadura de los mercados financieros, y lo es.

Pensar que todo esta relacionado y que nada es por casualidad. Y que de esta manera, los ricos se hacen más ricos y los pobres más pobres.

A mi todo esto me INDIGNA y no me resigno y por eso lo denuncio con este Blog.

PD: He tardado unas cuantas horas en escribir esto. Es primera versión y no he corregido ni ortografía ni errores de estilo. Mañana lo haré. Disculpas de antemano.